Concentração: a perda que a PE não enxerga
Contexto
Você compara duas carteiras de R$ 5.000 mi, ambas com PD média 4% e LGD 50% — logo, a mesma perda esperada. A Carteira Diversificada tem 500 tomadores de R$ 10 mi; a Carteira Concentrada tem 10 tomadores de R$ 500 mi. Sua tarefa: mostrar que a PE é idêntica, entender por que o risco não é, e quantificar o pior caso de um único cliente — para então decidir a política de concentração.
Fatos-chave
Tamanho (cada carteira)
R$ 5.000 mi
PD média
4%
LGD
50%
Diversificada
500 × R$ 10 mi
Concentrada
10 × R$ 500 mi
Leitura — perda esperada das carteiras · 20 pts
Qual a perda esperada de cada carteira?