Banco restrito por capital: Banco Direto
Contexto
O Banco Direto origina crédito prefixado (consignado/CDC) mas tem PR baixo e índice de Basileia apertado. Para crescer, cede a carteira a um FIDC e libera capital. O sênior é remunerado em CDI + taxa. Você avalia o alívio de capital e como o descasamento de indexador é resolvido dentro do fundo.
Fatos-chave
Estrutura
originate-to-distribute (mono cedente / multi sacado)
Carteira
crédito PRÉ
Rendimento do ativo (PRÉ)
30% a.a. (fixo)
CDI atual
12% a.a.
Sênior
CDI + 4% (= 16% hoje)
Custos + perdas
6% a.a.
Excess spread
8% a.a. (= 20% − CDI)
Subordinação (retida pelo banco)
20%
Índice de Basileia
11,2% (mínimo ~10,5%)
Etapa 1 — De onde vem o alívio de capital? · 20 pts
Qual parcela da estrutura efetivamente alivia o capital regulatório do banco?